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红旗连锁(002697)红旗连锁独家调研纪要
Q:公司开店情况?
A:8月份预计就能开店3000家。
Q:进口商品比例?
A:进口商品占比不到10%,毛利率和国内商品差别很大,正常40-50%很正常,但我们在控制。去年开始做,今年毛利率有些升有些降,我们去渠道,进价便宜,售价做适当让利,毛利率提升。
Q:采购怎么做?
A:以前的采购更多是依赖经销商,现在大概60%+商品基本是直采,品类也在不断地筛选(今年淘汰了一些小食品),包括有些饮料5-6月做的很好,但后来不好我们就不卖了,反而他们说欧尚开始卖;这个工作是我们有专门的团队完成的,根据后台数据去做执行,原来是业务做主导、门店有一定自主权,现在门店和业务权限越来越小了(做细节化调整),更多是通过大数据来做(90%以上),把大数据做好放在实际中,才能做得很好,我们的门店销售、毛利率也有很大提升。比如100个单品,10个单品门店有权限调整,20个我们业务部门有权限(大多数是新品),剩下70个调不了。有些特殊商品暂时没有谈下来,要么做替代、要么做直供,不然我们就不做了,现在体现出来的效果也逐步的体现。包括雀巢等我们主要产品(几百种产品)现在基本直供谈完了。
Q:业绩预告情况?
A:主营增长25%,其他是银行增长,银行是很赚钱,我们主要是赚投资收益,利润看着更好。
Q:银行情况?
A:去年预计今年7-8个亿利润,实际估计是9-10个亿。上半年4.3亿(后改口4.67亿)左右,分给我们6000万(需要重新算)。上半年拨备8个亿,按拨备上限拨备,如果再低一点会更高。风控数量千分之二(坏账率),主要是小额贷款(几千块的居多),虽然拨备高,但是实际风险不是特别高。他们有个产品是好人贷,规模10个亿,只有2000块坏账,风控做的比较好。和中信、光大等做联合放贷,他们出技术、做风控,出小量资金,银行出大资金赚多的,他们赚小的。新希望、小米30%、29.5%持股,我们15%,一共10家股东,我们投了4个多亿进去,银行班子搭建我们出了一些关系,更多的金融班子是通过新希望、小米搭建的。但这并不是我们未来要花很多精力投入的方向,是投资,经营我们没有参与。
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