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医药周报:医药外包、创新药板块持续靓丽表现
来源:36股票学习网
时间:2019-08-26 08:43:08
责编:股票知识
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二级市场:医药外包、创新药板块引领板块整体靓丽表现
上周医药板块上涨5.01%,跑赢沪深300指数2.03个百分点,在所有行业中涨跌幅排名第3位。2019年以来,医药板块上涨30.8%,沪深300指数上涨26.9%,医药板块跑赢沪深300指数3.9pct。中报超预期个股表现较好(昭衍新药、药明康德、泰格医药),我们认为短期医药板块缺乏明确主题或仍以震荡行情为主,在医药制造业收入、利润增速放缓的背景下,自费属性、非药板块成为资金追逐的细分领域,其他自下而上优选高景气度板块是短期选择之一。本周医药外包板块、研发创新型公司板块表现最为靓丽,分别上涨9.9%、9.5%。(民生医药团队重点公司分类汇总)。
行业基本面:医保局发布新版医保目录
医保目录从支付端体现存量调结构、增量谈价格的主基调,同时也更多的体现了对增量品种的重视,更多的利好医药头部制药企业和创新药企两类公司。
政策影响或逐步显现,关注创新产业链、API等高景气度细分赛道
1)创新升级的服务方(CRO、CMO)及有弹性的创新药企业,推荐泰格医药、药明康德、康龙化成、昭衍新药、凯莱英,建议关注恒瑞医药、海思科等;
2)产业分析逻辑向全球化接轨过程中,具有技术优势和全球化经营实力的API企业将持续塑造国际竞争力,推荐天宇股份、九洲药业,建议关注普洛药业等;
3)有持续增量品种获批及原料药优势的仿制药企业,推荐京新药业,建议关注科伦药业、华东医药等;
4)商业模式持续创新的医疗服务及其他非药企业,建议关注金域医学、爱尔眼科、通策医疗等;
5)政策相对免疫、具备品牌壁垒、具有较强中国特色的的消费属性个股,推荐济川药业,建议关注片仔癀、我武生物等。
风险提示
行业政策变动;核心产品降价超预期;研发进展不及预期。
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